五大行业绩增幅虽较上年放缓，但盈利依然可观。据本报记者统计，2012年五大行共实现净利润7746亿，2011年这一数据为6744.6亿，盈利增速接近14.9%。这一业绩增长超出市场预期。此前市场预计五大国有银行净利7500亿。

    五大国有银行利润依然占行业大头，盈利占比超60%。此前银监会公布的数据显示，2012年银行业实现净利润1.24万亿。

    上市银行业绩增速放缓的趋势在2013年可能仍将持续，目前市场普遍预计2013年上市银行业绩增幅将低于10%，五大行也不例外。不过，在业绩增速放缓的同时，银行资产质量仍有望保持稳定。

    工行净利2387亿 蝉联全球最赚钱银行

    昨晚，工行公布的年报显示，2012年工行实现净利润2386.91亿元，较2011年增长14.5%，继续成为全球最盈利银行。

    截至2012年末，工行资本充足率和核心资本充足率分别为13.66%和10.62%，均满足监管要求。工行行长杨凯生在回答本报记者提问时表示，工行之所以计划发行二级资本工具，是为了探索打通一条新型资本补充的通道，为长久做准备。

    同时，工行基本每股收益及每股净资产为0.68元和3.22元，分别比2011年增加0.08元和0.48元。董事会建议派发股息每10股2.39元。

    去年净息差回升5BP

    面临利率市场化的挑战，去年工行的净息差（NIM）为2.66%，上升5BP。年报显示，工行加快建立人民币存款市场化定价机制，加强人民币贷款定价管理，稳定净利息差和净利息收益率水平。

    但是工行行长杨凯生预计，今年上半年情况会有所改变。他指出，今年会有25%左右的存款和接近50%的贷款在今年一二季度完成重新定价，这会对净息差产生影响，“实则这一影响在今年1、2月份已经有所显现，与去年年底相比，今年1、2月份工行的NIM已经下降4个BP。”但是他预计，NIM不会出现“令人吃惊”的下降。

    探索资本补充新渠道

    年报显示，截至去年年末工行的资本充足率为13.66%，核心资本充足率为10.62%，同比均有显著升幅，也符合银监会标准。但值得注意的是，就是几日前工行股东大会通过了2014年末前发行不超过600亿元人民币等值减记型合格二级资本工具的议案，用于增强资本实力。

    对此，杨凯生表示，今年开始实施银监会的新资本管理办法，无论是权重法还是不久会批准的内评法，工行的资本充足率都会满足监管要求，“尤其是内评法实施后，工行的资本充足率还会提升。”

    而之所以现在做出发行二级资本工具的计划，主要是想探索一条有效的融资新渠道，“中国的资本市场上，上市公司尤其是大型的上市银行补充资本的渠道比较狭窄，我们亟需有效地打通新的渠道。只有打通这一通道，商业银行才有可能实现可持续发展，才能保持对实体经济运行足够的支撑力度。”

    资产质量保持稳定

    年报显示，去年工行的风险管控水平继续提升，资产质量保持稳定。截至2012年末，工行的不良贷款率为0.85%，较2011年末下降了0.09个百分点，已连续13年下降。拨备覆盖率则较2011年末提高了28.63个百分点，至295.55%，风险抵补能力进一步增强。

    在市场所关注的地方政府融资平台贷款和房地产贷款领域，风险继续得到了较好的控制。截至2012年末，工行的地方政府融资平台贷款余额较2011年末减少465亿元，不良贷款率较2011年末下降了0.34个百分点至0.39%，现金流全部覆盖与基本覆盖贷款合计占比98.2%。在房地产贷款领域，截至2012年末，工行的房地产开发贷款余额较2011年末减少了264亿元，不良率为0.75%，风险可控。（记者 李丹丹）

    交行净利584亿 股息收益率平五年定存

    与过去两年相比，交通银行今年占净利润三成的利润分配方案甚为慷慨。昨晚，交行发布的年报显示，2012年实现净利润583.73亿元，增幅15.05%；每股收益0.88元，较上年增加0.06元；每股净资产5.12元，较上年末增0.73元；净利超出市场平均预期，增速也在中、农、工、建、交五大行中排名第二，仅次于农行的19%。

    三成净利用来分红

    按照交行董事会昨日审议通过的2012年度利润分配方案，拟向A股和H股股东每股分配现金股利0.24元（税前），共分配现金股利178.23亿元，占集团净利润的30.53%，占银行净利润的31.15%。

    这较上年0.10元/股的分红增长140%。按照当前股价计算，股息收益率为4.8%-5%左右，相当于五年期定期存款利率，股息收益率较高。

    交行股民昨日在网上评论，此次股利政策“相当慷慨”。

    记者查阅资料发现，2010、2011年度交行现金分红金额（含税）为67.51亿元和61.89亿元，分别占比17.29%和12.20%。交行称，这两个年度处于资本补充压力较大、以及实施再融资背景下，适度调低了现金分红水平，从而有利于更多留存利润用于补充资本金，适当减少外部融资的规模。

    而除此两年之外，在2005年至2011年间，交行累计现金分红476亿元、派发红股56.26亿股，分红率基本保持在30%左右。

    新增不良率多在江浙

    宏观经济增速下行，部分企业的经营压力也向银行体系传导。报告期末，交行不良贷款余额和不良贷款率“双升”，分别为269.95亿元和0.92%，而上一报告期末则分别为219.86亿元和0.86%。

    交行行长牛锡明昨日在业绩发布会上表示， 交行的风险暴露呈现出区域性和局部性特点，目前看来，不会演变为系统性风险。新增不良率主要集中于江浙地区的小企业，平台、房地产等领域资产质量均保持平稳。今年的风险还会有所上升，但已经计提的拨备能够充分覆盖风险。

    在市场所关注的风险领域，交行的政府融资平台贷款、房地产贷款和“两高一剩”贷款余额占比分别为8.49%、6.10%和2.95%，分别较去年初下降2.15个、0.09个和0.50个百分点。

    其他核心财务指标显示，2012年交行利息净收入同比增长16.07%，但受央行2012年内连续两次不对称降息影响，净利差和净利息收益率分别为2.43%和2.59%；减值贷款率为0.92%；拨备覆盖率为250.68%；资本充足率和核心资本充足率分别为14.07%和11.24%，符合监管要求。按中国银行业监管口径计算，存贷比为72.71%。（记者 石贝贝）

    银行经营转型

    迫在眉睫

    去年利率市场化步伐加快，市场普遍预测商业银行的息差或多或少会受到挤压。但纵观昨日出齐的五大行年报，仅农行、交行的净息差略有下降，工行、建行、中行的净息差均有一定程度的上升。目前来看，国内的大型银行在应对利率市场化方面，交出了一份暂时满意的答卷。

    这显示利率市场化与净息差（NIM）并非简单的线性相关。在利率市场化的大潮下，银行进一步加快经营创新和转型，推动综合化经营模式的转变，扩大产品创新和中间业务的范围，是现在也是未来必须坚持的一条道路。

    息差压缩？不一定！

    年报显示，2012年工行净息差为2.66%，较去年上浮5个基点；建行净息差为2.75%，较上年提高5 个基点；中行净息差水平2.15%，提升3 个基点。

    但农行和交行的净息差则出现小幅下滑。数据显示，2012年农行净息差2.81%，较上年下降4个基点；交行净息差为2.59%，同比下降2个基点。

    工行行长杨凯生27日表示，利率市场化与净息差的相关度并非简单的线性相关，这与一国经济运行质量、金融市场结构都有关系，“利率市场化之后，核心竞争力强的银行将发展得更好。”

    总结净息差上升的几家银行，原因不外乎优化业务结构、加强定价管理和债券投资。

    建行年报显示，去年建行加强定价管理，新发生贷款加权利率同比提升，以及受2011 年升息对贷款收益率的滞后影响。同时，调整债券投资期限与结构，债券投资收益率稳步上升。

    经营转型？必须的！

    杨凯生指出，利率市场化为中国的银行业带来挑战，并非所谓的“负面影响”。真正、规范的利率市场化将使得银行业的竞争更激烈、有效。

    在这种背景下，经营创新、转型将是银行必须选择的一条道路。年报显示，去年建行投资托管业务规模2.70 万亿元，增幅31.07%；金融市场业务组合结构不断优化，本币债券组合收益率大幅提升；贵金属业务快速发展。短期融资券、中期票据和私募债券承销额均为市场第一；新型财务顾问收入达到66.80 亿元。

    对于未来的发展，工行表示，未来三年要大力推进业务转型升级。持续深入调整信贷结构，全面推动个人和公司金融业务转型升级，推动金融资产服务业务快速崛起，做优做强金融市场业务。

    农行也指出，未来三年农行公司业务转型的重点是优化客户结构，降低资本消耗，强化交叉销售，提高定价能力，重视优质中小客户的拓展，提高收益水平和市场竞争力。（记者 李丹丹）