不是战争选择了我们， 而是我们选择了战争。
也许有机会， 以后的人们会记住这句话， 尽管我自己并不希望。
前段时间， 中国国防部长梁光烈上将在会见日本客人时表态“中国不能永远没有航母”。 国内外预计， 中国的第一艘航母可能会在2012年后进入现役。
美国《防务新闻》周刊5月4日报道称根据美国防部最新中国军力报告，中国海军目前拥有27艘驱逐舰，48艘护卫舰，54艘柴电潜艇与4艘核攻击潜艇与若干艘战略导弹核潜艇，是在太平洋仅次于美国第七舰队的第二大海军力量。
中国政协委员发出最强音： 先拿越南祭旗。
中国国家海洋局发布《中国海洋发展报告》指出， 中国维护海洋权益形势严峻， 当中以南沙群岛问题最为突出。
目前南沙群岛越南侵占近30个，其他还有菲律宾， 马来西亚， 印度尼西亚， 文莱等国家。 越南每年盗走我南海群岛地区800万吨原油， 一亿立方米天然气， 还公然将我专属经济区划成油区块向国际招标。
在联合国大陆架界限委员会设定的5月13日申请期限到来之后，菲律宾， 马来西亚，越南已经向联合国提交了”划界案", 但遭到了中国政府的反对和反驳。
5月16日， 广东省渔政船“中国渔政44183”从珠海香洲码头起航， 开赴西沙群岛， 执行巡航任务。
就地理位置来说， 南海群岛异常重要， 可以起到一箭三雕的作用， 如果成功控制南沙群岛， 即可制约日本， 遏制中国与俄罗斯， 还可进而控制马六甲等周边海峡， 另外， 可以控制大量的石油和天然气资源。
似乎这些新闻和我们没有太多直接关系， 但如果我们继续下面信息， 也许你会有不同的看法。
1930年代的世界经济大萧条， 美国总统罗斯福上任， 并实现扩张性的财政政策， 后世称为罗斯福新政， 试图拯救美国经济， 但实际的效果并非想象， 一直到二次世界大战打响， 美国的失业率一直都在15-17%之间， 只是由于二次世界大战的爆发才为强大的美国生产力找到了真正出口， 战争对物质的大量消耗为美国的流水线提供了最好市场， 源源不断地美国制造送往欧洲战场， 美国通过二战不但成功地摆脱了战前大萧条对经济的影响， 更在二战以后成为世界经济和军事强国。
战争最大程度地摧毁人类文明， 但战争中大量的资源消耗却为工业生产提供了最大市场， 而且， 战争更是化解政治分歧和政治矛盾的极佳手段， 因此， 在某些特定时期和特定氛围下， 战争不失为极端的政治工具和政治手段。
2008年世界经济的剧变把整个世界重新拖回了类似于当年大萧条的经济背景， 未来的经济会如何演变， 到底何时世界可以重回2005， 2006的盛世景象， 这是世界各国和众多经济学者热切讨论和期望得到的答案，从不同的立场， 角度和背景以及知识和经历， 我们看到了许多未来世界经济的蓝图和版本， 而对于次贷危机的可能演变和它的可能结果， 在我们过去的回顾与展望里面同样有诸多探讨， 在上一期“国家博弈下的中国机会与中国风险暨5月11日-22日全球金融市场回顾与展望”里面， 我们从国家利益的角度探讨了目前世界对于美国来说最有利的经济选择， 那就是全力修补金融体系， 继续美国民众节衣缩食的苦日子， 美国并无意于迅速恢复美国消费， 而这个行为的后果是世界消费的引擎将熄火， 由于美国的消费不足所带来的负反馈必然是全球供应力消肿和相应的产业结构调整， 作为当今世界最大的制造国， 中国将会在美国经济调整的过程中接受最大的负面冲击。
中国的消费不足有历史的因素， 有文化的因素， 有经济的因素， 但归根结底的依然还是预期收入和预期支出的矛盾， 不解决这个矛盾， 所有的试图提高中国消费总额的努力都将是徒劳的， 就像当年的罗斯福新政一样。 财政性扩张的政策是对的， 问题是扩张的方向， 今天这种以加大基础产业投入为主的扩张政策的一个非常重要的前提是全球经济在短时间之内能够得到恢复， 只有这样， 今天的扩张才有意义， 但如果我们基于国家利益的判断正确， 美国无意迅速恢复消费力， 那中国将非常有可能面对当年的罗斯福总统所面临的窘境， 巨大的生产能力找不到宣泄的渠道， 大量工厂倒闭， 工人失业， 反过来再影响到消费，使本来就不足的消费继续萎缩，中国经济将有可能空前危机，各种经济的， 政治的矛盾迅速加剧和恶化， 中华民族再次面对最危险地时刻， 那样的情况下， 中国的高层将如何选择。
马英九领导下的台湾致力于修复大陆关系， 估计未来发生军事冲突的可能性非常小。
中国和日本有着非常深刻的基于历史的矛盾， 但两强相争， 渔翁得利， 所以， 不是极端的情况， 两国军事争端的可能性同样不大。
而只有越南， 多次上演《农夫与蛇》的国家是最适合的战争对象， 在南沙群岛发起一场局部性的军事冲突， 不但可以保证领土完整和国家主权的尊严， 还可以弥补国家的资源稀缺， 同时在战略上打开海洋空间， 在政治上消除各种矛盾， 在经济上为中国的巨大生产能力提供宣泄口， 也许那个时候， 战争可能将成为唯一合理选择， 但这样一个局部冲突的开始最终将把中华民族和整个人类带到何地， 我不得而知， 很多时候， 当程序开始， 没有人知道真正的结尾， 所谓的“人在江湖， 身不由己”说的就是这样一个最简单不过的事实。
不是战争选择了我们， 而是我们选择了战争。
我并不希望看到战争， 唯一的机会就是尽快地转变目前中国的财政扩张方向， 尽最大可能消除百姓预期收入和预期支出之间存在的矛盾， 还富于民，藏富与民， 真正地恢复国内消费， 以国内消费的带动来完成产业结构的调整， 产业结构的升级换代， 只有这样， 我们才有可能有一天中国的企业家可以真正体会国际贸易人民币结算的快乐。
如果我们的预判成立， 作为一个投资人， 我们可能更关注的是这样的政局和时势变化带给我们的投资机会， 但我并不愿意发战争财， 所以， 我不太希望就这个可能机会所带来的投资做太多注解， 我希望的是通过一个普通经济学者， 一个普通投资人的努力避免这样一场变局的出现， 个人的能力微乎其微， 希望更多有力， 有识之士一起努力来回避这样一场悲剧的出现。
悲剧的程序即将启动， 我希望一切都只是幻影和幻觉， 尽管以我个人的角度， 这是一个目前政局发展的必然结果。
5月18日-22日全球金融市场回顾
基本面：
墨西哥、日本和德国这三个美国最大贸易伙伴的经济遭遇严重滑坡，这凸显出全球衰退的严重程度，并给主要的工业化国家带来压力，要求恢复停滞不前的全球贸易谈判。
墨西哥一季度国内生产总值(GDP)折合年率下降21.5%，是1995年墨西哥比索危机以来的最差表现；
日本公布第一季度经济折合年率下降15.2%，是1955年以来最糟糕的；
德国宣布一季度GDP下滑，降幅折合年率为14.4%，是1970年来的最差状况。
美国联邦储备委员会4月份会议纪要显示，较之3个月前的预期，官员们目前预计经济衰退程度会更深，并预计未来2年经济复苏步伐会更加缓慢。
美国联邦监管机构周四接管了陷入困境的佛罗里达州储蓄银行BankUnited 。在本轮银行业危机中破产的银行里，BankUnited破产成本位居第二，仅次于IndyMac。是2009年最大的银行破产案。
评级机构标准普尔公司周四提出正式警告：英国必须让财政状况恢复正常，否则将下调其AAA级信用评级。
中国工业和信息化部周五表示，预计今年第二季度工业增速可能达到8%左右，而下半年则将达到10%以上（我并不知道这个消息的未来确实性如何， 如果属实， 面对世界消费的收缩， 中国扩大的工业增速到底为何而扩张， 扩张的产能又到那里寻找市场， 如果不能找到答案， 未来的答案就跃然眼前）
证券市场：
道琼斯指数收出一个倒T字线， 本周都在上周的波动范围之内震荡， 一周涨0.10%， 收盘8277.32
恒生指数一周涨1.72%， 收盘17062
日经指数一周跌0.40%， 收盘9228
上证指数一周跌1.80%， 收盘2597.60
商品市场：
CRB指数一周涨2.49%， 收盘404.26
伦敦铜一周涨4.13%， 收盘4616.0
美国原油一周涨9.21%， 收盘61.67
黄金一周涨2.92%， 收盘958.20
外汇市场：
美元指数一周大跌3.50%， 收盘80.04
欧元本周涨3.73%， 508点， 顺利实现突破
美元/日元跌0.46%， 44点。
5月25日至5月29日全球金融市场展望
证券市场：
经济基本面和充足资金之间的矛盾开始出现， 道琼斯指数连续两周在8200与8600之间徘徊， 未来选择方向向上还是向下，在技术面上的线索尽管有， 但并不是十分足够， 但从美国政府的意图来说， 未来向上的概率更大一些， 美国政府同样希望市场资金来拯救美国的金融体系和经济， 只有一个向上的股市才能够保证美国的金融企业可以在市场完成再融资的过程， 因为一旦这个程序失败， 美国政府将独立承担全部拯救美国金融市场的负担， 这可能不是几万亿可以解决的问题， 而是一个有可能直接将美国， 美元和美国经济拖向深渊的结局。 所以， 尽管我们看到许多不好的数据， 但华尔街的解读人不管是在自己的利益立场， 或者美国的政府立场， 都是在向好的一面来解读， 而股市又是一个完全反应预期的市场， 充足的资本加上良好的预期， 我个人判断未来还是向上突破的可能性更大一些， 一直到美国的金融企业顺利完成市场的再融资， 美好的预期在残酷的事实面前支离破碎， 美国股市才会真正选择掉头向下。
未来一周， 美国道琼斯继续8000-8600点之间的徘徊的可能性大。
上证指数由于它的严重失真， 已经无法完整地反应市场的整体真实情况， 从更容易反应整体市场的深圳成分指数的角度来看， 市场确实有相当的涨幅， 11000点以上将正式进入前期的密集套牢区， 抛盘的压力会逐渐加大， 同样的经济基本面的情况， 不看好整体的证券市场的未来走向， 但市场整体派发完成之前， 在政府有关新的IPO正式推出之前， 市场大跌的可能性还不是很大， 和美国的证券市场一样， 中国的证券市场也要担当起为企业发展融资的任务， 从上证指数1600点开始的上涨， 与其说是市场行为， 不如说是政府行为更加合理一些， 所有的对证券市场的呵护都是为了未来再次推出IPO做铺垫， 这样的考虑方式让我们有理由相信在IPO推出之前， 市场不太可能有大幅度的调整， 特别是主要的融资市场上证来说， 由于中国石油， 中国石化， 以及主要的大金融企业在过去的行情段里面都没有太亮丽的表现， 这些定海神针没有太多的抛盘压力， 这样的前提下， 上证指数大幅度下调的可能性更小一点， 因为我们看到的更大范围的背景是在美元贬值的预期下， 世界资源价格在不断地上推过程之中， 这样的过程， 价格的角度基本上中国石油和中国石化没有大幅度下行的市场动力。
未来一周， 上证指数2550点至2700点之间震荡的机会大。
逢低介入铝业公司。
商品市场：
并不是全球消费量的提升， 美元贬值的预期和全球资本寻找资产投资途径， 上帝创造的各类资源受到青睐， 黄金， 铜， 石油， 农产品纷纷上扬， 在金属资源里面， 铝价格阶段性底部的可能性大， 我们前期关注的黄金， 石油都出现了预期性的价格上涨， 可以继续保持黄金和石油的多头头寸， 并找机会买入金属铝。
外汇市场：
今天的市场格局和2002年的外汇市场有很多类似的地方， 2002年纽币和澳币首先吹响了反攻美元的号角， 然后才是欧系货币的启动， 然后是全面的启动。 本次行情到目前为止同样是商品系货币先行（2002年， 加元启动非常迟）， 然后是欧系货币跟上， 未来是非美货币一起发力向上， 还是其他的变局， 我们在以后的日子再为大家揭开谜底， 下周， 继续关注欧系货币的走势， 本周欧元在回撤我们预期的入场位置以后， 一路上行， 一周飙升500点， 完成了对1.2850-1.3750这900点徘徊区间的突破， 量度升幅， 理论上升空间至少在1.4650， 有机会冲击1.50的整数大关， 所以， 在交易上面继续逢回调买入欧系货币。
最后祝大家好运！
