本次授渔亭我们继续学习一位叫做Chinastock的网友在期货论坛发表的探讨交易的专题文章， 希望能够对投资人有所启迪。祝大家好运并早日找到并建立自己的交易体系。—— 高企人
（以下为正文部分，蓝色小字体部分为我个人的观点）
现在说说交易的本质:
1.交易的目的是交易收益,交易收益=交易机会成功率X交易机会仓位率X仓位损益率
（这个公式不是太容易理解， 但应该不妨碍大家了解达致成功交易的几个关键因素）
2.交易的本质就是对上述公式中的三个因素进行控制,达到交易收益至少为正数的目标.
3.第一个因素是控制机会成功率.这就是大家最关注的,也最爱说的.我们喜欢预测,实际上就是本能上希望提高成功率.基本面分析和技术分析的目的,就是为了提高机会成功率.一般而言,机会成功率能达到50%已经是不错的了,若达到70%以上那就非常好了.由于外界因素的不可控制性,我们永远不可能也没必要追求100%的成功率.但是由此就引出了交易上的两个.（非常合情合理的表述， 达到70%的成功率确实是研究生的水准了， 但有关这段论述由于个人对于交易成功的判断依据不一样，所以，有所不同，我更加在乎解决了绝对盈亏数额以后的机会成功率）
基本原则:一是止损,因为错误是难免的（很容易理解，但一般最难做好）二是扩大利润,而且利润必须超过亏损+手续费（理想的交易不但要扩大利润，而且还要追求盈亏的不对称，最好的系统应该是用最小的风险追求最大的利润， 刀疤老二提到过的一个能够用6万元的风险做到1000万利润的那种系统应该是交易人所追求的终极目标）
4.第二三个因素以后再做分析.
接着说说仓位问题:
1.为什么要控制仓位呢?从消极的角度讲是为了控制风险总量,特别是控制意外事故.即使是你看对了行情方向,也选了个比较好的建仓点,但市场总免不了出现小概率的意外事故（魔鬼定律，你认为不可能发生的总是会发生）.比如突然反向来一两个停板,然后又恢复趋势.这样的事,我这几年遇到过多次,幸亏仓位控制好,才没出大事.即使你日内交易,也有措手不及的时候.我特别要提醒朋友们注意,千万别忽视小概率事件,因为不管你成功多少次,一次意外事故,就使你 10年都白干了.在风险投资领域,眼睛必须牢牢地瞪着那5%的致命意外事故,只有100%确保它不会威胁我们生命时,再放手去博收益.控制仓位是最基本的控制风险的方法.我前面列的公式用的是乘法,其中任何一个因素是零,整个公式都是零.如果你不会控制仓位,别的做的再好,也没意义.从积极的角度看,控制仓位不仅可以控制风险,而且可以扩大利润,如果你是做中线,一旦做对了,每攻克一个阻力位,就递减式加仓,你可以使你赢利时候的仓位永远大于出错时候的仓位.（提到了一个很好的概念，4层含义，第一做对，第二阻力位，第三加仓，第四递减， 非常重要的一段论述）
2.如何控制仓位?我认为下列几条是必须坚持的:一是总仓位最好别大于50%;二是每个品种的仓位别大于30%;三是把仓位分散在不相干品种上;四是分批建仓;五是永远别在亏损头寸上加仓;六是只有新阻力位突破并确认后再加仓;七是加仓要递减式进行;八是加仓别超过2次. （我把认为重要的加粗并加下划线）
控制仓位损益率,是期货交易能否成功的又一个关键.
首先是止损问题.不知道止损死扛的人当然会被淘汰,但知道止损的人估计也有很多人被淘汰了,因为止损就意味着犯错误了,如果你不断地犯错误,还有不被淘汰的？！
所以,核心问题不在于你知道止损,而在于你尽量少出现止损的结局,你必须把止损放在你的全部交易策略中去运用. （这段话非常重要，好好记住）
第一,你要争取使你抓的机会的成功率大于50%,而且要在趋势过程中选择一个比较有利的位置建仓;换句话说,你交易十次,最好只有5次以下是以止损告终;
第二,你的仓位不能过大,因为过大的仓位可能使你十次交易即使只碰到一次止损,也可能一败涂地;
第三,你要保证你止损时候的仓位小于你成功时候的仓位,否则会导致止损亏的多,赢利赚得少;
第四,你的止损点要设的科学.短线交易我不懂,从中长线交易看,我觉得只有真正错了才止损或者当自己也搞不清是对还是错时候才止损,（这是经典之中的经典，一句话值千金， 仔细体会）
因为中线建仓是以趋势+回撤或者转折+确认为依据的,所以,趋势被破坏或者转折不成功就该止损;（请充分理解作者对于止损和趋势的理解）
但这里面还有一个资金承受力问题,我的体会是:以趋势线/颈线/均线为止损位,加上总资金的5%左右的绝对止损额.由于我单个品种仓位只在30%以内,同时尽量在回撤时建仓,这样算起来,止损环境还是比较宽松的,能够抗击一般的震荡;（这是具体的处理问题，提了几个标准，每一个读者可以根据自己的理解建立自己的停损体系）
第五,止损错了,要及时建回丢掉的仓位; （这个再次非常经典，止损没有错，错的是白白停损， 再次道出普通投资人和职业投资人之间有关交易理解的差异性）
第六,遇到假突破(即假性摆动)一定要止损;
第七,在形态形成中,只顺原来的方向建仓,形态顺势突破就加仓,反向突破止损并反手.
总之,止损的内涵非常丰富,可以说它包含了交易的全部艺术,没搞明白它,你就没入门.
其次是扩大利润,下次再分析.
（本次我们学习到了一些很重要的交易秘密，如何给趋势定义，如何确定止损，如何确定仓位的规模，如何加仓，在什么情况下加仓，如果你确实理解了作者的意图，基本上你已经从业余向专业或者职业迈进了一大步， 大部分人一直执着于每一天的波动，但实际上给你带来盈利的不是每一天的波动，而是一段时间的确定性市场运动， 你需要做的就是找到它，然后耐心等待一个合理的进场点，控制好你的仓位规模和你资金损失的极限，坐稳并伺机加仓，这已经几乎囊括了所有有关交易的秘密， 好好学习!好好领悟! 下一期我们继续学习。 -------高企人）
