4万亿投资还款日将近，银行资产质量命悬一线。

被误读的中国银行业正在集体遭遇网民的质疑。

“整个银行业这些年数字确实非常靓丽，尤其像今年，整个企业的资金需求，企业经营压力很大，中国银行业一枝独秀、利润很高，不良率很低，大家有一点为富不仁的感觉，企业利润那么低，银行利润那么高，所以我们有时候利润太高了，有时候自己都不好意思公布。”

上述是民生银行行长洪崎在11月底一次演讲时的内容。演讲内容流出之后，经由网络媒体发酵，多家媒体、论坛、博客和微博等都摘取了讲话中部分内容广为传播。

这些内容引发了公众对银行经营情况的猜测、羡慕和口诛笔伐。其实洪崎行长讲话中的一个重点是在提醒与告诫大家一定要关注整体经济形势，居安思危，目前顺风顺水的良好形势是短暂的。

事实上，外界对银行的了解只是表向，商业银行正面临着前所未有的三道难题，即：利率市场化、资产质量可能遭逆转、中间业务收入紧缩。

由于存款上限和贷款下限形成的息差既保护又限制了商业银行的收益和主要成本，因此资金相对安全就成了商业银行追求的核心目标。

要扭转这种局面，需要取消息差保护的限制，给商业银行更大的经营活力，让商业银行从“成本”、“收益”和“风险”三个维度综合权衡后发展业务，利率市场化改革势在必行。

例如：背靠着国家信用，国有银行和股份制银行之间将主要通过利息争夺存款，网点数量可能会成为负担。在风险可控的前提下、高收益的优质微小企业可能会成为商业银行竞争的重点。下一步，政府推动利率市场化的路线图和时间窗口将决定商业银行未来的走向。

资产质量成为衡量商业银行的重要指标之一。由于经济环境的变化，商业银行的资产质量持续好转的趋势可能逆转。

从全球角度看，中国银行业资本质量已经处于较好水平。但是几个因素将可能会对这种趋势产生不利影响：

首先，国内经济增速放缓几乎已经成为定局，对商业银行而言，这意味着贷款规模增速放缓，信用违约可能性上升。这意味着把不良率双降的趋势保持下去挑战很大。

其次，今后几年国际经济环境的不确定性很大，商业银行面对的市场风险上升，根据审慎经营的原则和风险拨备的一般做法，商业银行势必要增加拨备，这样拨备后利润保持目前的增长幅度的难度增加。

第三，根据中长期贷款的一般情况推算，2008年开始迅速做大的地方政府融资平台贷款中至少有三分之一的宽限期将过，开始还本付息。商业银行即将面临平台贷款的偿债高峰期，在房地产市场持续低迷的环境下，这些平台贷款的还款能力可能和放款前的测算相比差距较大。一旦平台贷款发生逾期，如何确定逾期贷款的评级、规模、拨备方法和如何组织保全措施等将可能对如何评价商业银行之前的经营成就造成决定性影响。

从微观层面看，商业银行中间业务收入的增长空间收缩。特别是2011年三家部委通过免除34项银行服务收费的方式明确了商业银行要履行社会责任，保障基本金融服务需求的原则，商业银行中间业务收入增长的舆论空间已经被压缩。

随着新技术的发展和广泛应用，新兴支付结算渠道蓬勃兴起，支付宝、拉卡拉等第三方支付结算服务商在传统的支付清算领域向商业银行发起挑战，对商业银行的传统霸主地位造成威胁。由于审慎的管理方式和风险控制，商业银行在政策灵活性和技术及时性上没有优势，在可能带来中间业务收入增长的创新业务空间中，商业银行的优势并不明显。作者：木冰（数字商业时代)